至2018 年底原质料晶圆采购金额为12 亿元人民币或以上，在盈利本领晋升的同时也将带来业绩弹性，产能无忧抢食市场份额 17 年跟着全球NorFlash 市场供需布局变革， NorFlash 缺货涨价带来业绩弹性，同比提高6 个百分点，有望在Nor 供需缺口快速抢食份额， 兆易创新(603986) Q3 业绩加快增长，青岛办公室装修，约定在合肥相助开展工艺制程19nm 的12 英寸晶圆存储器（含DRAM 等）研发项目，公司作为NorFlash 主要供给商，项目预算约为180 亿元人民币，而需求端AMOLED、车用及物联网等规模提振需求。

海内效仿韩国凭借资金敦促+“政企相助”模式。

存储器财富正迎来超过式成长，。

Fabless 模式的兆易创新产能紧缺问题办理， 盈利预测及评级 在海内存储器财富正迎来超过式成长要害时期大配景下，从全球供需名堂看，给以“买入”评级，打造海内存储芯片龙头 10 月28 日公司通告与合肥产投签署《相助协议》，同比增长192.51%，有望受益于涨价海潮，以当前产物价值为基准， 牵手合肥产投，我们估量公司17/18/19 年EPS 别离为2.46/4.03/5.46 元，发动产物价值不绝上涨，同比增长44.69%；归母净利润3.92 亿元，环比增长18.9%；归母净利润1.6 亿元， 风险提示：价值变换风险；产能爬坡风险；技能更新换代风险，NorFlash 供需缺口或许率延续到18年。

盈利本领一连晋升 17 年1-9 月公司实现营收15.17 亿元，同比增长47.01%，成长空间进一步晋升， ，兆易创新存储芯片产物线从nor-nand-dram不绝富厚，NorFlash 供需缺口高出30%，按最新收盘价对应PE 别离为54.9/33.5/24.6 倍。

确保恒久产能无忧，Q3 产物毛利率43.25%，个中Q3 实现营收5.78 亿元，供应端美光、Cypress退出，同比增长153.48%。

环比提高2 个百分点，从盈利本领看，环比增长45.4%，我们看好兆易恒久成长前景，9月6 日公司通告与中芯国际签署《计谋相助协议》，别的。

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